汽车行业的价格战，大宗商品连涨三个月导致原材料价格回升，对中上游供应商会产生怎样的影响？

“对福耀玻璃是否构成重大依赖。”监管部门在问询函当中提出如此问题，超过一半收入来自福耀玻璃（600660.SH）的河北科力汽车装备股份有限公司（下称“科力汽车”）更新了财务数据，继续冲刺创业板上市。

下游整车降价潮的压力将会逐步传导到中上游供应商；上游方面，科力汽车的原材料主要为塑料粒子、胶带、五金件等，近三个月大宗商品大幅上涨，可能会对成本造成更大压力，科力汽车或面临“两头受压”的尴尬局面。

过半收入来自福耀玻璃

科力汽车主要从事汽车玻璃总成组件的研发、生产和销售，主要产品包括风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件、角窗玻璃总成组件和其他汽车零部件。

“说明客户集中度较高的合理性，是否符合行业特征，对福耀玻璃是否构成重大依赖。”监管部门向科力汽车提出如此问题。

科力汽车回应称：“汽车零部件细分行业众多，公司主要产品为汽车玻璃总成组件，下游主要客户为汽车玻璃厂商，全球前四大汽车玻璃厂商福耀玻璃、艾杰旭、板硝子和圣戈班的合计市场份额占比超过75%，福耀玻璃2021年国内市场份额更是高达70%，呈现寡头竞争的格局。公司客户集中度相对较高，与汽车玻璃行业寡头竞争的格局一致。”

2020年到2023年上半年，科力汽车对第一大客户福耀玻璃的销售收入占比分别为39.40%、44.41%、52.18%和52.24%，2022年和2023年上半年，随着福耀玻璃经营规模进一步扩大，其2022年度营业收入同比增长19.05%，归母净利润同比增长51.16%、扣非归母净利润同比增长65.69%，其对科力汽车产品的采购需求进一步增加，导致公司对福耀玻璃的销售收入占比超过50%，对福耀玻璃存在一定的依赖。

科力汽车解释：对福耀玻璃的销售占比较高主要系福耀玻璃的市场占有率较高所致，符合行业特征。福耀玻璃深耕汽车玻璃领域30余年，已发展成为全球排名第一的汽车玻璃厂商，2021年和2022年全球市场占有率达31%和33.5%，在中国市场更是绝对龙头，2021年中国市场占有率约70%。

“公司产品市场份额被抢占的风险较小。”科力汽车强调。通常来说，整车厂或一级供应商对于下一级零部件供应商的质量体系、技术研发、设备能力、质量保证、供货能力、职业健康、社会责任等有严格要求，一般均建立了一整套严格的供应商认证标准来甄选合格供应商。由于评价审核过程严格且周期较长，更换供应商的成本较高，因此一旦确定合格供应商便不轻易更换，两者从而形成稳定的合作关系。

然而，比合作关系可能不稳定更让人担忧的，是科力汽车跟福耀玻璃等客户之间的产品年度降价协议。

或“两头受压”

2023年上半年整车厂商的价格战，会对零部件企业产生怎样的后续影响？在行业人士看来，下半年将会逐步传导到产业链中上游。另外，过去三个月原油、铜、铝等大宗商品价格大幅回升所产生的成本压力，汽车零部件企业可能遭遇“两头受压”的困局。

“公司主要产品风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件和角窗玻璃总成组件均存在涉及年降的产品。”关于年降产品，科力汽车作出如此表述。以跟福耀玻璃的合作为例，科力汽车也做出了更详细解释：“公司每年会与福耀玻璃谈判确定本年产品的降价幅度及降价后的销售价格，主要参考产品开发协议中年降条款的约定以及产品采购量、研发难度、工艺参数要求和原材料价格等因素，选择部分处于量产周期内的产品进行年降，双方确定年降的具体产品和降价幅度后，签署年度价格协议并开始执行年降后的销售价格。”

福耀玻璃2023年半年报显示，一半左右的收入源自于中国的业务，一半左右源于海外业务。因此，经营业绩、财务状况及前景受到环球经济、政治、政策、法律变动、战争等影响。此外，地缘政治冲突、战争等也将加大加深对环球经济及行业的影响。市场竞争的加剧，可能会导致公司部分产品的售价下降或需求下跌，如果竞争对手成功降低其产品成本，或推出新玻璃产品或可替代玻璃的材料，则销售及利润率可能会受到不利影响。

“每年降价属于汽车零部件行业惯例。”有汽车零部件企业高管向第一财经记者表示，为抢占市场份额，整车企业通过降价促销刺激消费，导致汽车整车厂商的利润下滑，就必须将成本控制的压力传导给汽车零部件供应商。整车价格战在2023年愈演愈烈，目前来看依然没有停下来的迹象，下半年随着价格战向中上游传导，部分汽车零部件企业日子也不好过。

科力汽车表示，汽车玻璃总成组件作为汽车零部件细分行业之一，上游为塑料粒子、胶带、五金件等功能件生产企业，下游主要为汽车玻璃厂商。同时，基于汽车产业的专业化分工体系，公司亦向部分整车厂销售产品。2020年到2023年上半年，剔除运输费和关税后，公司主营业务成本中的直接材料占比分别为60.56%、61.27%、61.81%和62.17%，系主营业务成本的重要组成部分。

科力汽车表示，原材料供应价格及其稳定性对公司生产经营和盈利能力影响较大。假设除原材料价格变动外的其他因素均不发生变化，如原材料价格上涨5%、10%和15%，2021年度公司净利润将相应下降5.98%、11.97%和17.95%，原材料价格的上涨将会对公司净利润水平产生一定的负面影响。

5月底至今超过三个月时间内，原油价格大幅反弹，累计涨幅超过40%，9月14日原油期货一度触及730元/吨；铜、铝等主要工业品也在三个月内上涨约10%，原材料价格全面上涨，都给汽车零部件企业造成一定的成本压力。