9月11日,央行披露最新数据显示,8月份人民币存款增加1.26万亿元,同比少增132亿元。
几天前,9月1日,多家国有行与股份行宣布下调存款挂牌利率,开启新一轮存款降息,为后续银行针对实体经济薄弱环节、重点和新兴领域进一步降低综合融资成本腾挪空间。
今年以来,在国外加息背景下,我国仍自主降息。对于超出预期连续降息,接近监管人士对记者表示,今年以来央行顶住巨大内外部压力,两次调降政策利率,目的是为了引导社会融资成本下行,优先确保国内发展。
存款成本下行
央行数据显示,前八个月人民币存款增加20.24万亿元,同比多增1158亿元。8月份人民币存款增加1.26万亿元,同比少增132亿元。
其中,住户存款增加7877亿元,非金融企业存款存款增加8890万亿元,财政性存款减少88亿元,非银行业金融机构存款减少7322亿元。
实际上,7月人民币存款就呈现同比少增的态势,与之对应的是理财市场在7月迎来升温。
市场分析认为,这反映出在存款利率降低、消费投资机会增加的背景下,居民对预防性储蓄的需求开始有所弱化。利率的整体下行,将促进储蓄向消费、投资转化。
今年以来,银行努力开展了大量工作,6月、9月存款利率先后两次下调,各期限利率大体下行了0.15-0.40个百分点。
根据融360数字科技研究院监测的数据显示,2023年8月,银行整存整取存款3个月期平均利率为1.650%,6个月期平均利率为1.856%,1年期平均利率为2.072%,2年期平均利率为2.482%,3年期平均利率为2.923%,5年期平均利率为2.877%。
和7月相比,定期存款3个月期平均利率下降0.1BP,6个月、1年期平均利率持平,2年、3年、5年期平均利率分别环比下降0.2BP、3.3BP、2.6BP。
从不同类型银行利率调整情况来看,股份制银行、城商行存款利率下调较多,基本上均全线下调,股份制银行3年、5年期平均利率分别同比下降6.2BP、4.7BP,降幅较大,2年及以内期限降幅相对较小;国有银行、农商行存款利率调整幅度较小,各期限涨跌不一。
“存款挂牌利率下调会对部分定期存款产生更为直接的影响,带动其实际成本率水平发生变化,在一定程度降低银行负债端成本,缓解息差压力。”中国银行研究院研究员李一帆表示。
打开利率下行空间
存款成本的下行打开了利率下行空间。
此前,有银行人士反映,存款竞争压力较为激烈,客户对存款利率调整也很敏感,金融机构负债成本下行难度较高,约束贷款下行空间。
与存款端相比,贷款端利率下行力度更大。在近两年持续下行基础上,今年以来仍在走低。企业贷款利率已降至有统计以来历史低位,1-8月为3.93%,同比下降0.33个百分点。个人住房贷款利率为4.14%,同比大幅下降0.95个百分点。
今年以来,在国外加息背景下,我国仍自主降息。主要发达经济体快速大幅加息,8月下旬中美10年期国债收益率一度倒挂近180个基点。
在外部压力下,央行6月、8月政策利率两次下调,力度也在加大。
对于超出预期连续降息,接近监管人士对记者表示,今年以来央行顶住巨大内外部压力,两次调降政策利率,目的是为了引导社会融资成本下行,优先确保国内发展。
实际上,年初公布的2022年四季度货政报告就有专栏明确指出这一政策意图。
专栏文章曾指出,面对主要发达经济体收紧货币政策的挑战,从优先确保国内发展的角度出发,没有选择跟随加息,在降息空间有限的情况下,仍适度引导政策利率下行,确保利率处于合理区间,以首先适配稳定国内需求和就业的需要。
融资成本的下降有力支持实体,信贷需求有效激发。央行最新数据显示,8月新增贷款超过上年同期,好于预期;储蓄也有利于向消费、投资有效转化。
业内人士表示,存贷款利率不同步下行,收窄了银行息差空间,实现了金融向实体的让利,支持了宏观经济恢复向好。